礦業(yè)基金：Appian Capital Advisory LLP 介紹

Appian是金屬與礦業(yè)中領(lǐng)先的長期投資者，資產(chǎn)管理規(guī)模高達36億美元，其自然資源基金I、II、III共審查3,000多個項目，在全球18個平臺資產(chǎn)上進行了29項投資，并資助9個項目投入生產(chǎn)。公司擁有80名全球化專業(yè)人士，管理7,000名員工。

• 成立時間

  : 2012年

• 總部

  : 英國倫敦

• 創(chuàng)始人

  : Michael W. Scherb（CEO）與Guillermo Kaelin（管理合伙人），兩人均曾任職于摩根大通礦業(yè)投行團隊。

• 核心團隊

  : 包括資深地質(zhì)學家、采礦工程師、冶金學家及前必和必拓、力拓等礦業(yè)巨頭高管。

• 專注領(lǐng)域

  : 全球金屬與礦業(yè)資產(chǎn)投資，尤其是能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵礦產(chǎn)（銅、鎳、鋰、石墨等）和高壁壘礦業(yè)項目

• 投資策略

  : 通過技術(shù)套利（Technical Arbitrage）和運營優(yōu)化，挖掘被低估的礦業(yè)資產(chǎn)價值。

• 基金類型

  : 私募股權(quán)基金（封閉式）、信貸及權(quán)利金融資工具。

• 自然資源基金I

  : 2013年成立，規(guī)模約2.5億美元

• 自然資源基金II

  : 2017年成立，規(guī)模約3.75億美元

• 自然資源基金III

  : 2021年成立，目標規(guī)模6億美元（實際募資數(shù)據(jù)未完全公開）。

• 其他工具

  : 信貸基金（Credit Fund）和權(quán)利金融資工具（Royalty Financing）。

根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)庫（PitchBook、Preqin）及公開報道，截至2023年：

• 總資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）

  : 約20-25億美元（包括股權(quán)基金、信貸工具及已退出項目收益再投資）。

• 單基金規(guī)模:

• 基金II（2017年）: 3.75億美元

• 基金III（2021年）: 約5億美元（持續(xù)募資中）

• 信貸基金（2022年）: 目標規(guī)模2-3億美元

私募基金通常不公開LP名單，但綜合行業(yè)信息，Appian的主要投資人可能包括：

1. 機構(gòu)投資者

• 主權(quán)財富基金

  : 新加坡GIC、加拿大養(yǎng)老金計劃（CPPIB）、阿布扎比ADIA等。

• 大學捐贈基金

  : 斯坦福大學、耶魯大學等（與其資深顧問團隊背景相關(guān)）。

• 保險公司

  : 歐洲大型保險公司（如安聯(lián)、瑞士再保險）。

2. 家族辦公室與高凈值個人

• 北美及歐洲家族辦公室（如英國Rothschild家族、巴西Votorantim集團）。

3. 礦業(yè)行業(yè)戰(zhàn)略投資者

• 必和必拓（BHP）、力拓（Rio Tinto）等礦業(yè)巨頭可能通過跟投或聯(lián)合投資參與。

1. Rosh Pinah

• 位于納米比亞，2023年第二季度完成收購，鋅 - 鉛 - 銀礦，在產(chǎn)（擴張），擁有RP 2.0擴建項目，投資亮點包括提高礦石開采處理量、降低成本、延長礦山壽命等。

2. Pine Point

• 位于加拿大，2023年第一季度完成收購，鋅 - 鉛礦，初步經(jīng)濟評估階段，投資亮點包括高品位、棕地項目、資源量增長潛力等。

3. Vedra Metals

• 位于意大利，2022年12月完成收購，鋅 - 鉛 - 銀礦，初步經(jīng)濟評估階段，投資亮點包括運營歷史悠久、資源量開發(fā)潛力大、地理位置優(yōu)越等。

1. Atlantic Nickel（巴西）

• 硫化鎳礦，2022年EBITDA達2.1億美元，地下擴建后礦山壽命延長至34年。

2. Rosh Pinah（納米比亞）

• 鋅-鉛-銀礦，2023年收購后啟動擴建計劃，年產(chǎn)量提升至130萬噸礦石。

3. Western Potash（加拿大）

• 鉀肥項目，2023年投產(chǎn)，一期年產(chǎn)量14.6萬噸，二期目標翻倍。

4. Graphcoa（巴西）

• 高品位石墨礦，計劃建設(shè)下游球形石墨加工廠，瞄準電動汽車電池市場。

5. US Strategic Metals

• 2023年投資，建設(shè)階段，鎳、鋰、鈷、銅礦，為濕法冶金廠建設(shè)提供融資，投資亮點包括處理粉塊狀黑色物質(zhì)回收電池級金屬等。

6. Urbix

• 2023年投資，上級公司在合資公司中投資超50%股份，美國涂層球形石墨項目，試點測試階段，投資亮點包括采用專有技術(shù)生產(chǎn)高質(zhì)量低成本石墨等。

7. Atlantic Strategic Minerals

• 2023年投資，94%持股，美國礦砂資產(chǎn)，建設(shè)階段，投資亮點包括收購高品位礦砂資源、推進戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)等。

8. Gippsland Critical Minerals

• 2020年投資，資產(chǎn)級合資公司，澳大利亞礦砂和稀土開發(fā)項目，最終可行性研究階段，投資亮點包括成熟基礎(chǔ)設(shè)施、資源量大、目標成為高利潤業(yè)務(wù)等。

9. Clean Energy Solutions

• 與Detronic合作，在巴西開發(fā)太陽能項目組合，建設(shè)中，20個項目，總發(fā)電量62.4兆瓦峰，投資亮點包括推進清潔能源供應(yīng)、降低開發(fā)運營風險等。

五、行業(yè)評價與爭議

1. 優(yōu)勢

• 技術(shù)驅(qū)動

  : 團隊深度參與礦山運營，降低項目執(zhí)行風險。

• ESG實踐

  : 聯(lián)合國責任投資原則（PRI）簽署方，注重礦區(qū)社區(qū)關(guān)系與低碳化。

2. 爭議

• 高杠桿風險

  : 部分項目（如Atlantic Nickel）通過信貸工具放大收益，但可能面臨價格波動沖擊。

• 地緣政治敏感性

  : 在非洲、南美等地區(qū)投資需應(yīng)對政策變化和社區(qū)沖突。

1. 官方渠道

• 官網(wǎng): www.appiancapital.com

• 新聞稿: 重點關(guān)注基金募資、項目退出公告。

2. 行業(yè)數(shù)據(jù)庫

• PitchBook

  : 提供基金規(guī)模、LP結(jié)構(gòu)及交易詳情（需訂閱）。

• Preqin

  : 追蹤私募基金募資與績效數(shù)據(jù)。

3. 媒體報道

• 《金融時報》《礦業(yè)周刊》（Mining Weekly）對Appian的專題報道。

如需更精準數(shù)據(jù)，建議通過上述渠道或聯(lián)系A(chǔ)ppian投資者關(guān)系部門獲取。

聲明：本文系轉(zhuǎn)載自互聯(lián)網(wǎng)，請讀者僅作參考，并自行核實相關(guān)內(nèi)容。若對該稿件內(nèi)容有任何疑問或質(zhì)疑，請立即與鐵甲網(wǎng)聯(lián)系，本網(wǎng)將迅速給您回應(yīng)并做處理，再次感謝您的閱讀與關(guān)注。